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   大和于3月27日發表研究報告，認為中航科工（02357）會保持盈利強勁增長至2015年，目標價由4.7元上調至5元，維持投資評級「買入」。中航科工昨收報3.81元，跌1.6%，距離目標價尚有31.2%的上升空間。

        大和于3月27日發表研究報告，認為中航科工（02357）會保持盈利強勁增長至2015年，目標價由4.7元上調至5元，維持投資評級「買入」。中航科工昨收報3.81元，跌1.6%，距離目標價尚有31.2%的上升空間。

        大和在與中航科工管理層會面后認為，公司可以在今年至2015年保持高盈利增長，其中中航科工在直升機的定單增加，將成為近期的盈利動力，去年公司純利按年增長35%至6億元人民幣。而截至去年年底，直升機定單達到260架，按年增長41%，該行認為將成為未來三年的盈利動力。

        大和指出，內地正進行開放低空航空領域，該行預計在2015年將完成開放，中航科工管理層認為此項政策將會令公司毛利率帶來長遠擴闊的機會，該行預計開放低空航權后，公司毛利率將擴闊至15%，較現時生產直升機業務的8%毛利率為高。另外公司生產L15教練機仍待審批，該行認為有機會成為今年公司的好消息之一。

        大和預計，中航科工對重組旗下哈飛航空直升機業務一事應會因市場憂慮攤薄效應而延遲，不過該行相信公司收購旗下中航航空電子設備計劃應會在今年內完成。該行將重組哈飛的攤薄效應移除后，上調今明兩年每股盈利9%至15%，該行給予中航科工目標價5元，相當于以分類加總估值法（SOTP）得出每股7.2元之上，再加上30%的折讓。